Wir haben sehr viele Anfragen für die Aktie QSC erhalten. Immer wieder werden wir gefragt, ob man jetzt einsteigen soll. Aus diesem Grund möchten wir heute am Samstag sehr ausführlich auf diese Frage antworten. Es gibt neue Hintergründe, die uns in der Redaktion sehr überrascht haben. Deshalb sollten alle Aktionäre dieser Aktie die aktuelle Einschätzung der Fondsmanager und Analysten beachten. Der Kurs wird sich auf jeden Fall sehr verändern, denn das sind die Gründe:
Das erste Quartal verlief für den IT-Dienstleister QSC wie erwartet. In den ersten drei Monaten des laufenden Jahres standen deutlich höheren Cloud- und Consulting-Umsätzen rückläufige TK- und Outsourcing-Umsätze gegenüber. Die Umsätze im Bereich Cloud mit den beiden Sparten Cloud-Services und Internet of Things verbesserten sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 49 Prozent auf 11 Millionen Euro. Insgesamt stand bei QSC ein Umsatz von 87 Millionen Euro zu Buche. Im Vorjahreszeitraum lag der Umsatz bei 94 Millionen Euro.
Der operative Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich deutlich von 9 Millionen Euro im Vorjahr auf 16 Millionen Euro im ersten Quartal 2019. Grund hierfür war die erstmalige Anwendung des Leasingstandards IFRS 16. Bei diesem Standard wird das operative Leasing beim Leasingnehmer bilanziell erfasst und wie jede Investition abgeschrieben. Deshalb erhöhten sich die Abschreibungen im ersten Quartal auf 15 Millionen Euro nach 7 Millionen Euro im ersten Quartal 2018. Soweit die Zahlen.
QSC hat den Verkauf der Telekommunikationstochter Plusnet GmbH an die EnBW Telekommunikation GmbH schneller als geplant abgeschlossen. Nach der Freigabe der Transaktion durch das Bundeskartellamt wurde die Transaktion bereits zum 30. Juni 2019 vollzogen.
Fazit: Der Aktienkurs steht derzeit bei 1,38 Euro Wir erwarten für das 2. Quartal einen weiteren Umsatzrückgang. Das Kursziel setzen wir auf 1,25 Euro und raten von einem Einstieg bei QSC ab.
