Immer wieder werden wir gefragt, wie wir aktuell Deutsche Börse AG und Eurofins Aktie bewerten und welche Aussichten diese Aktien haben. Ebenfalls ist immer wieder die Nachfrage, ob ein Komplett-Verkauf aus unserem Musterdepot (oben klicken und anschauen) geplant ist. Aus diesem Grund möchten wir heute am Samstag 14.September ausführlich auf diese Frage antworten. Wir möchten das Wochenende nutzen, um Ihnen ausführlich zu berichten und auch die Hintergründe zu beleuchten. Wir sind uns sicher, dass sich der Aktienkurs signifikant verändern wird und möchten Ihnen, dies auch gerne begründen:
Deutsche Börse:
Kommen wir zu den Zahlen: Diese erfüllten auf der Umsatzseite die Erwartungen, blieben auf der Ergebnisseite aber zum Teil leicht darunter.
Die Nettoerlöse stiegen im zweiten Quartal auf 725 Millionen Euro nach 687 Millionen Euro im Vorjahresquartal. Analysten hatten mit einem Wert von 726 Millionen Euro gerechnet. Das bereinigte EBITDA stieg auf 466 Millionen Euro nach 426 Millionen – hier lag die Schätzung bei 468 Millionen Euro. Unbereinigt fiel das EBITDA mit 434 Millionen (Vj 371 Millionen) etwas geringer aus und blieb damit auch unter Analystenschätzung von 453 Millionen Euro.
Der Periodenüberschuss lag im Berichtszeitraum bei 274 Millionen Euro nach 216 Millionen im Vorjahreszeitraum. Der Gewinn je Aktie stieg auf 1,46 Euro nach 1,13 Euro, damit wurde die Erwartung von 1,49 Euro nicht ganz erreicht.
Die Eschborner bestätigten die Jahresprognose. Der Börsenbetreiber will die strukturellen Nettoerlöse im laufenden Jahr mindestens um 5 Prozent steigern. Mit dem bereinigten Nettogewinn soll es 10 Prozent nach oben gehen.
Fazit: Wir sehen schon das Potential weiterer Kurssteigerungen, aber im moderaten Bereich. Schaut man sich die aktuellen Kursziele anderer Analysten an, dann bewegen sich diese auf einem Niveau zwischen 130,00 und 135,00 Euro. Wir sind da etwas optimistischer und platzieren das Kursziel auf 140,00 Euro.
Eurofins:
Der Umsatz stieg im ersten Quartal 2019 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 27,2 Prozent auf 1.067 Millionen Euro gegenüber 839 Millionen Euro im ersten Quartal 2018
Das organische Wachstum beläuft sich auf 4,9 Prozent im Berichtszeitraum. Eurofins bekräftigt seine Ziele für 2019, 4,5 Milliarden Euro Umsatz, 850 Millionen Euro bereinigtes EBITDA und 350 Millionen Euro Free Cashflow für das Unternehmen zu erwirtschaften.
Der Aktienkurs steht aktuell bei etwas über 379,00 Euro. Für einen Einstieg würden wir Kurse unter 350,00 Euro abwarten.
