Die KPS AG ist ein auf die Bereiche Business Transformation und Prozessoptimierung spezialisiertes Beratungsunternehmen und zählt zu den führenden IT-Beratungs- und Systemhäusern in Deutschland. Im Frühjahr hatte der Kurs stärker nachgegeben, um anschließend in einer Seitwärtsbewegung zu verharren. Sind das aktuell Kaufkurse?
Die Neunmonatszahlen von KPS liegen insgesamt im Rahmen der Prognose. In den drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres wurde ein gutes Umsatzwachstum mit einer deutlich überproportionalen Ergebnisverbesserung erzielt. Der Umsatz stieg um 4,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr von 130,3 Millionen Euro auf 136 Millionen Euro an, was vornehmlich aufgrund von drei neuen Projekten und den aktuell umsatzstarken Projektphasen erreicht wurde.
Somit konnte auch das rückläufige Großkundenprojekt überkompensiert werden. Das EBITDA konnte im gleichen Zeitraum um 23,8 Prozent von zuvor 15,1 Millionen Euro auf 18,7 Millionen Euro gesteigert werden. Durch diese positive Entwicklung und das starke Wachstum wurden Earn-out Zahlungen fällig. Dieser Einmaleffekt belastete das EBITDA in Höhe von 1,2 Millionen Euro.
Mit einem erwarteten Umsatz in Höhe von 170 bis 180 Millionen Euro und einem EBITDA von 22 bis 27 Millionen Euro wurde im Rahmen der Neunmonatszahlen die Guidance bestätigt.
Fazit: Bei Kursen um 6,50 Euro können interessierte Anleger zugreifen. Langfristig rechnen wir hier mit steigenden Kursen in den Bereich von 8,70 Euro.
